2021年1-6月份國內(nèi)聚酯瓶片需求量在389萬噸附近，同比增長(zhǎng)30%，繼續(xù)維持增長(zhǎng)，主要源于前期低位集中性補(bǔ)貨。但軟飲料比重繼續(xù)下滑，不過上半年占國內(nèi)需求比重仍在62%附近；上半年片材等其他包裝類需求量繼續(xù)快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)71%附近，主要體現(xiàn)在日用品，水果生鮮等包材需求的增長(zhǎng)上面，不過由于去年片材生產(chǎn)裝置上線過多，上半年片材工廠的利潤(rùn)普遍攤薄，部分時(shí)段出現(xiàn)虧損；另外出口市場(chǎng)方面因上半年海運(yùn)費(fèi)暴漲，接單情況未達(dá)預(yù)期，不過受益于前期低位時(shí)段接單尚可，且工廠與船運(yùn)公司多為長(zhǎng)期合作關(guān)系，運(yùn)費(fèi)上漲幅慢于市場(chǎng)普遍水平，出口發(fā)貨量相對(duì)同期來說仍有增長(zhǎng)。1-6月出口總量至165萬噸附近，同比增長(zhǎng)22%。因此總體而言，1-2季度聚酯瓶片行業(yè)供需整體表現(xiàn)良好（如下圖），呈現(xiàn)小幅去庫存的格局。下半年開始，隨著內(nèi)外銷新訂單的縮減，加之海運(yùn)費(fèi)高居不下，聚酯瓶片工廠銷售面臨較大的壓力測(cè)試。

2021年上半年國內(nèi)聚酯瓶片需求分布

　　從下游采購節(jié)奏上看，與2020年類似，2021年上半年下游采購基本上是以價(jià)格導(dǎo)向型走勢(shì)為主。主要推動(dòng)因素包括：1.在歷史低價(jià)附近行業(yè)內(nèi)外大量囤貨，所以市場(chǎng)呈現(xiàn)買跌不買漲的反傳統(tǒng)操作；2.PET價(jià)格優(yōu)勢(shì)盡顯，對(duì)通用塑料的需求面仍有一定替代作用。當(dāng)然經(jīng)過2020年的洗禮，今年下游飲料大廠的采購模式出現(xiàn)了分化，部分工廠開始采購一年期以后的遠(yuǎn)期訂單，部分工廠則開始現(xiàn)買現(xiàn)做的采購模式，按需采購。

從各產(chǎn)區(qū)PET消耗量來看，今年隨著疫情的復(fù)蘇，全國軟飲料的開工情況都有一定提升?！　∮捎谲涳嬃显趪鴥?nèi)需求量的比重較大，下文將具體進(jìn)行回顧。

　　從飲料工廠裝置開工情況來看，1季度由于瓶片價(jià)格處于歷史低位，且年初出現(xiàn)一波大幅上漲行情，國內(nèi)軟飲料企業(yè)多進(jìn)行集中性補(bǔ)貨。不過春節(jié)期間開工大多時(shí)候都處于近年新低位置附近，春節(jié)后復(fù)蘇情況較好?？紤]到去年疫情影響，所以開工上開上漲明顯。二季度為夏季飲料銷售做備貨，且高溫天氣開始較早，所以下游工廠開工率也逐步回升，特別是華南和華中地區(qū)表現(xiàn)比較搶眼。但之后隨著三季度初市場(chǎng)價(jià)格的快速上漲，采購需求也開始逐步放緩，國內(nèi)平均開工略有走低跡象。

　　2021年上半年國內(nèi)各區(qū)域PET消耗量占比

　　從各省市來看，華南地區(qū)高溫開啟較早，飲料產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，對(duì)PET需求量增長(zhǎng)尚可，不過部分時(shí)段因輸入疫情防控等影響了需求；華東地區(qū)1-2季度產(chǎn)量增長(zhǎng)繼續(xù)維持前列，但不過由于去年受疫情影響有限，所以增幅上不如其他地區(qū)，但開工情況在全國范圍來看是比較搶眼的；而中部地區(qū)由于去年受疫情影響較大，所以相對(duì)于今年的產(chǎn)量基數(shù)也是比較小的，漲幅較為明顯。而東北地區(qū)由于氣候和疫情等原因，飲料企業(yè)開工普遍不佳。另外，西南地區(qū)開工表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)量占比繼續(xù)增長(zhǎng)。

　　1-6月份，國內(nèi)軟飲料企業(yè)對(duì)PET消耗量在241萬噸附近，同比增長(zhǎng)13%，占總內(nèi)需的比重下滑至6成附近。上半年出口市場(chǎng)整體表現(xiàn)一般，不過出口量同比仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)，所以聚酯瓶片社會(huì)庫存呈現(xiàn)去庫存格局，個(gè)別瓶片工廠基本提前完成本年度銷售目標(biāo)。

　　2021年1-6月份國內(nèi)聚酯瓶片市場(chǎng)供需格局整體來看表現(xiàn)相對(duì)良好，實(shí)現(xiàn)去庫存目標(biāo)。但三季度開始由于上游聚酯原料成本表現(xiàn)偏強(qiáng)，而下游需求走淡，海運(yùn)費(fèi)居高不下，聚酯瓶片工廠內(nèi)外銷壓力加劇，促使瓶片工廠國內(nèi)銷售壓力加大，部分裝置出現(xiàn)減產(chǎn)或停車，工廠庫存累積速度預(yù)計(jì)在下半年有所加快。

文章來源：CCF 郭楊承